Доступность финансирования и возможности предпринимателей – все ли домашние задания уже сделаны?

Евгений Иванов, исполняющий обязанности руководителя отдела предприятий Swedbank

Когда предприниматели понемногу начали приходить в себя от последствий пандемии, российское вторжение в Украину оставило новый след на настроении предпринимателей, их развитии и перспективах. Хотя по опыту Swedbank количество предприятий, которые могли бы позволить себе занять и инвестировать средства в развитие, выросло с 20% до почти 30%, все же новые вызовы намечают и новые домашние задания для привлечения финансирования.

Малые предприятия занимают активнее

Шесть лет назад мы проводили исследование с целью выяснить финансовое здоровье предприятий и их способность занимать. Полученные тогда данные показали, что только приблизительно 20%, или 20000 предприятий квалифицировались для получения финансирования, поскольку были выполнены два минимальных требования, а именно – то, что, во-первых, у предприятия положительный собственный капитал, а, во-вторых, – положительный EBITDA. О надеждах увидеть лучшие показатели свидетельствовал введенный налог на реинвестированную прибыль в размере 0%, поскольку он должен был уменьшить желание предпринимателей избегать прибыли, чтобы не приходилось платить налог.

• И уже есть первые результаты – примерно на 10 процентных пунктов выросло число тех предприятий, которые квалифицировались на получение займа, из предприятий, подавших годовой отчет.

При этом сейчас активность выше среди малых предприятий (с оборотом до 2 миллионов евро в год). Размер выданного в первом полугодии этого года финансирования достигает 30 миллионов евро, что на 30% больше, чем за тот же период прошлого года. Объем выданных сумм вырос и при финансировании оборотных средств и небольших инвестиционных потребностей, и при лизинге (автомобилей, сельскохозяйственной техники и др.).

Хотя в течение шести лет количество финансируемых предприятий выросло, к сожалению, по-прежнему показатели здоровья и способности занимать латвийских предприятий ниже, чем у соседей – эстонцев и литовцев. Для сравнения – у практически всех эстонских предприятий, или у 96% положительный собственный капитал (а это один из критериев для получения банковского финансирования), в то время как в Латвии такой критерий выполнен у чуть более чем 60% предприятий.

Кому банк готов и будет готов выделить финансирование?

Чтобы оценить возможности предприятия получить финансирование, банк смотрит и на текущую деятельность предприятия, и на доступное собственное финансирование для дальнейшего развития. В рамках основной оценки предприятие рассматривается по нескольким показателям – это финансовые отчеты и оборот, собственный капитал и его достаточность, а также способность предприятия получать прибыль.

Более года назад Ассоциация финансовой отрасли, в которую входит и Swedbank, презентовала план из 15 пунктов, или список важнейших работы, которые надо осуществить до 2023 года предприятиям, чтобы способствовать доступности финансирования. Этот план, в частности, предусматривает разработку новых продуктов для финансирования устойчивых решений и дискуссии с публичным сектором о программах государственной поддержки устойчивых инициатив.

Чувство плеча в сфере устойчивости необходимо и со стороны государства

Работа над устойчивым финансированием началась уже два года назад – с фокусом на новые продукты, которые содействуют переходу на зеленую энергию в автопарках и потреблении. Значимые шаги в этой области уже сделаны, если иметь в виду разработанные программы государственной поддержки зеленых решений среди физических лиц, однако предприниматели по-прежнему ждут поддержки для обновления своих автопарков, а также четкого регулирования. Здесь очень важна роль государства в принятии своевременных решений, поскольку выжидающая позиция рискована и с точки зрения устойчивости, и с точки зрения расходов.

В области приобретения дружественных к среде автомобилей улучшены условия займа для приобретения новых и подержанных транспортных средств с уменьшенной или нулевой эмиссией CO₂ и для физических лиц, и для предпринимателей. В прошлом году лизинговое финансирование физических лиц и предприятий достигло 18,4 миллиона евро, к тому же количество случаев выданного при государственной поддержке лизинга на приобретение дружественных к среде автомобилей стремительно повышается.

• Однако предпринимателям сейчас не хватает регулирования, которое связано с системой отчетов о потребленной электромобилями электроэнергии, чтобы можно было компенсировать расходы на передвижение на электромобиле и включить их в общий баланс расходов.

Кроме того, интересу коммерсантов к обновлению автопарка на более дружественные к окружающей среде транспортные средства способствовали бы налоговые льготы, увеличенный порог цены репрезентативного автомобиля (чтобы приспособить ее к нынешним ценам на электромобили), а также дополнительное финансирование через программы поддержки – подобно тому, как сейчас реализуется государственная поддержка физических лиц.

С резким повышением цен на энергоресурсы в качестве временной поддержки выступило решение правительства, предусматривающее поддержку юридических лиц для повышения энергоэффективности, более широкого использования технологий возобновляемых энергоресурсов (AER) и приобретения электромобилей. Однако в долгосрочной перспективе предпринимателям важно продолжать оказывать поддержку в их мерах повышения энергоэффективности, что в дальнейшем уменьшит государственный бюджет, необходимый для компенсационных механизмов. Хотя ситуация все еще неопределенная и сейчас никто не может точно прогнозировать дальнейшее развитие, уже сейчас ясно, что устойчивые механизмы поддержки, которые мы рекомендовали в предыдущий период планирования программ поддержки Европейского союза, будут в дальнейшем не только полезными, но и улучшат способность предпринимателей в долгосрочной перспективе быть более независимыми и иметь более доступное финансирование.

Растущие инфляция, процентные ставки и цены на энергоресурсы создают напряжение для денежного потока предпринимателей, а также влияют на общую покупательную способность, что сейчас вынуждает искать решения для мгновенной поддержки предпринимателей. Однако и в нынешней ситуации ни одной из сторон не стоит забывать о значении долгосрочных вложений.

• Кроме того, нынешнее время благодатно для высококачественных инвестиционных проектов, которые позволяют инвестировать с целью повысить конкурентоспособность и уменьшить расходы.

При использовании различных инструментов финансирования, в том числе при реализации программ государственной поддержки в долгосрочных интересах предпринимателей подобные инвестиции позволили бы поставлять или производить тот же объем товаров, потребляя меньше энергии, что, в свою очередь, в будущем способствовало бы не только развитию среды предпринимательской деятельности, но и уменьшению нагрузки на государственный бюджет.